来 源: 放牛娃斯基

放牛娃眼里高净值客户和私募管理者的游戏规则的一点瞎扯淡，请勿对号入座

前天跟大佬喝茶，大佬问：你没去上个EMBA?我说：没有。大佬说，没去就对了。我身边很多没上过大学的老板跟着起哄去上众所周知的那四大商学院，然后坐标系迷失了，本来勤恳奋斗的人想走捷径挣快钱，轻的是被同学骗点小钱（千万级别）投资打水漂，重的是上杠杆搞搞大然后生不如死。俺说：早知道有这么好骗的同学，我就不心疼学费奋不顾身地去上了。大佬看着哥面前的茶杯冒出的热气怅然若失。。。

大佬后来跟我掏心窝子地说，“在我国中小创这股热潮下，私募股权投资资金是个最热门最挣钱的合法骗钱渠道，你居然没参与其中，钱都让别人挣了，太可惜。”当场哥就觉得扎心疼。所谓放下节操就能发财那是骗人的，募投管退这四个环节，通常以投资能力来做大旗，以募集做大规模为核心任务，管理谈不上，退出遥遥无期差不多是大多数私募股权基金的现状。

回来随便翻了下基金业协会的统计数据，目前备案的私募股权基金也就是所谓的PE为主流这种的，规模有多大你知道吗？6万多亿呀，这里面有一半差不多打着Pre-IPO上市旗号的专业投资就是3万亿，然而最终挣钱的投资人能有几个？封闭期足够长5+2是常态，证伪时间也足够长，没有公开市场看所谓净值，投资人钱投进去后就成了肥羊，管理费年年收，然后投了100个公司有10个上市成功就可以EMBA和老板朋友圈里吹一辈子，接着出去忽悠肥羊，管理费就能收到手软，至于投资回扣这种事儿是违法的LOW逼才干。

所以说到根上，一级私募股权基金是最好的合法骗钱模式，二级私募证券基金稍微麻烦点。模式都是拿已经上市退出或者碰巧赶上风口的那一两支业绩爆棚产品出来忽悠上规模。一级的呢，时间长锁定长难证伪，规模起来后到处演讲爽歪歪，二级呢，要看命，有业绩后规模能起来，但各种渠道分钱的不少，每月每季业绩都要对投资人公开，证伪时间有限，管理费最后剩下的能在金融街买个大平层已经是人生赢家，且行且珍惜吧。

其实公募和私募的游戏都差不多，高净值客户面临财富保值增值与投资渠道匮乏的矛盾给各路神仙留出了基金这条路，但是在选择管理人的时候确实要瞪大眼睛，毕竟专业医生没那么多，蒙古大夫不少。哥的朋友圈里面经常出现各路神仙晒净值或者参加上市酒会的，然而让俺放心把钱交给他们的不多。反正我听见挣钱的故事少，亏钱的故事各有不同。都说历史能说明未来，然而在投资这件事儿上，过去的业绩也有分野，要看风险调整后的业绩才是王道。

记得被俺婉拒了要交给哥的一笔钱去投股权的老板后来埋怨我说“当初钱给你不要，后来给别人也是亏，还不如让你亏了呢。。。”哥呵呵一笑：“至少俺还能跟你在这里喝茶聊天，不至于没脸见人。。。”都说耽误发财的是自己的节操，其实哥深知放下节操也挣不到钱，这就是命，认了。

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